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一個衡量標準全部加拿大公寓物業房地產投資信托

發布時間:2019-06-16 22:06:23 已有: 人閱讀

  加拿大公寓物業房地產投資信托基金是一家總部位于加拿大多倫多的78億加元中型房地產投資信托基金(REIT)。REIT股票給予您公司的所有權,而不是擁有和管理各種創收財產,無論是商業,工業還是住宅。CAR.UN的結構是獨一無二的,與其他非REIT股票相比,它必須遵守不同的要求。我將向您介紹一些您應該使用的關鍵指標,以便正確評估CAR.UN.

  REIT投資者應熟悉運營基金(FFO)這一術語 - 房地產投資信托基金從日常業務活動中獲得的現金流量的主要來源。FFO是一種更高質量的收益衡量標準,因為它可以消除非經常性銷售和折舊等非現金項目的影響。這些項目可能會扭曲底線,并不一定反映CAR.UN的日常運營。對于CAR.UN來說,其4.31億加元的FFO占其毛利的98%,這意味著其大部分收益都是高質量和經常性的。

  CAR.UN的金融穩定性可以通過了解其每年產生的FFO能夠承擔多少債務總額來衡量。覆蓋率越高,從廣義上講,CAR.UN的風險就越低。我將使用的指標,FFO到債務,也估計公司用其FFO償還債務所需的時間。信用評級機構標準普爾(Standard&Poor)以10%的比例將此視為具有攻擊性的風險。這將需要9.96年的CAR.UN才能使用營業收入來支付,這是一個很長的時間,風險隨著時間的推移而增加。但實際上,除了營業收入之外,公司還有許多杠桿可以用來償還債務。

  接下來,利息覆蓋率顯示CAR.UN的收益可以支付其年度利息支付的次數。通常使用EBIT計算比率,但對于REIT,最好使用FFO除以凈利息。這類似于上述概念,但著眼于近期義務。利息覆蓋率為3.56倍,可以說CAR.UN從借款中產生了適當數額的現金。

  在評估CAR.UN時,FFO也可以用作相對估值的形式。而不是P / E比率,而是使用P / FFO,這對REIT股票非常普遍。在CAR.UN的情況下,其P / FFO為18.12倍,而長期行業平均值為16.5倍,這意味著它略微被高估。

  下一步:在本文中,我使用各種指標來審視運營基金,但僅憑此價值來推算投資決策肯定是不夠的。加拿大公寓物業房地產投資信托可以為您的投資組合帶來多元化,但在您決定投資之前,請先了解投資前必須考慮的其他方面:

  估價:CAR.UN今天值多少錢?股票是否被低估,即使其增長前景被納入其內在價值?我們的免費研究報告中的內在價值信息圖有助于可視化CAR.UN目前是否被市場錯誤定價。

  管理層:管理公司的人是誰?經驗豐富的管理層和董事會對于在動蕩的市場中制定正確的戰略非常重要。在這里查看有關CAR.UN執行官和董事的信息。

  其他表現優異的股票:是否有其他股票可以提供更好的前景和良好的業績記錄?在這里瀏覽這些優質股票的免費清單。

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